Continúo con la traducción del artículo del economista Morgan Housel, La Psicología del Dinero, que trata sobre 20 malos hábitos que solemos tener en nuestras relaciones con el dinero, y que daría origen al bestseller del mismo nombre. Veamos:
14. A tendency to be influenced by the actions of other people who are playing a different financial game than you are.
[14. Una tendencia a dejarte influenciar por las acciones de otras personas que juegan un juego financiero diferente al tuyo.]
Cisco stock went up three-fold in 1999. Why? Probably not because people actually thought the company was worth $600 billion. Burton Malkiel once pointed out that Cisco’s implied growth rate at that valuation meant it would become larger than the entire U.S. economy within 20 years.
Las acciones de Cisco se triplicaron en 1999. ¿Por qué? Probablemente no porque la gente pensara realmente que la empresa valía 600 mil millones de dólares. Burton Malkiel señaló una vez que la tasa de crecimiento implícita de Cisco en esa valoración significaba que sería más grande que toda la economía estadounidense dentro de 20 años.
Burton Malkiel es un economista estadounidense, que escribió un influyente libro sobre inversiones: A Random Walk down Wall Street (Un paseo aleatorio por Wall Street).Its stock price was going up because short-term traders thought it would keep going up. And they were right, for a long time. That was the game they were playing – “this stock is trading for $60 and I think it’ll be worth $65 before tomorrow.”
[El precio de sus acciones estaba subiendo porque los operadores [traders] de corto plazo pensaban que seguiría subiendo. Y tuvieron razón durante mucho tiempo. Ese era el juego al que estaban jugando: “esta acción se cotiza a 60 dólares y creo que valdrá 65 dólares antes de mañana”.]
But if you were a long-term investor in 1999, $60 was the only price available to buy. So you may have looked around and said to yourself, “Wow, maybe others know something I don’t.” And you went along with it. You even felt smart about it. But then the traders stopped playing their game, and you – and your game – was annihilated.
[Pero si tú eras un inversionista a largo plazo en 1999, 60 dólares era el único precio que estaba disponible para comprar. Entonces, es posible que hayas mirado a tu alrededor y te hayas dicho: “Vaya, tal vez otros sepan algo que yo no sé”. Y lo aceptaste. Incluso te sentiste inteligente al respecto. Pero entonces los traders dejaron de jugar su juego y tú (y tu juego) fuiste aniquilado.]
What you don’t realize is that the traders moving the marginal price are playing a totally different game than you are. And if you start taking cues from people playing a different game than you are, you are bound to be fooled and eventually become lost, since different games have different rules and different goals.
[De lo que no te das cuenta es que los operadores [traders] que mueven el precio marginal están jugando un juego totalmente diferente al tuyo. Y si empiezas a seguir las señales de personas que juegan un juego diferente al tuyo, es probable que te engañen y eventualmente te veas perdido, ya que juegos diferentes tienen reglas diferentes y objetivos diferentes.]
Few things matter more with money than understanding your own time horizon and not being persuaded by the actions and behaviors of people playing different games.
[Pocas cosas importan más con el dinero que entender tu propio horizonte temporal y no dejarse persuadir por las acciones y comportamientos de las personas que juegan juegos diferentes.]
This goes beyond investing. How you save, how you spend, what your business strategy is, how you think about money, when you retire, and how you think about risk may all be influenced by the actions and behaviors of people who are playing different games than you are.
[Esto va más allá de invertir. Cómo ahorras, cómo gastas, cuál es tu estrategia comercial, cómo piensas sobre el dinero, cuándo te jubilas y cómo piensas sobre el riesgo, todo esto puede estar influido por las acciones y comportamientos de personas que juegan juegos diferentes al tuyo.]
Personal finance is deeply personal, and one of the hardest parts is learning from others while realizing that their goals and actions might be miles removed from what’s relevant to your own life.
[Las finanzas personales son profundamente personales y una de las partes más difíciles es aprender de los demás mientras te das cuenta de que sus objetivos y acciones pueden estar muy alejados de lo que es relevante para su propia vida.]
¿Qué puedo aprender de lo anterior?
- Tratándose de dinero, cada quien juega su propio juego. Cuando copias una decisión o tendencia, debes estar consciente de que esta debería estar alineada con tus propósitos y objetivos. De lo contrario, serás aniquilado por jugar un juego que no es el tuyo.
- Una de las cosas más importantes tratándose de asuntos de dinero es comprender tu propio horizonte temporal y no dejarte persuadir por las acciones y comportamientos de otras personas que están jugando un juego diferente al tuyo: juegos diferentes tienen reglas diferentes y objetivos diferentes.
- Las decisiones sobre el dinero están condicionadas por tus circunstancias personales, esto incluye cómo (y cuánto) ahorras, cómo (y cuánto) gastas, tu estrategia de trading, lo que piensas sobre el dinero, tu edad de retiro y tus pensamientos sobre el riesgo.
- Aunque todo esto puede estar influido por las acciones y comportamientos de personas que juegan un juego diferente al tuyo, es importante que mantengas tus finanzas personales sujetas a tus circunstancias y dejes de copiar las decisiones de otros.
Es todo por hoy. Espero que el contenido sea útil e interesante. ¡Hasta la próxima!
Links de interés:
- The Psychology of Money (artículo original de Morgan Housel, en inglés).
- Parte XIII de la serie.
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